Bagaimana Leverage Dapat Membantu Penemuan Harga Bitcoin

Bitcoin (BTC) sama seperti kelas aset lainnya karena Bitcoin menangkap nilai melalui penemuan harga organik yang dilakukan melalui aktivitas perdagangan di bursa global. Namun perdagangan leverage dan margin, secara umum, dapat membantu permintaan “biaya turbo” untuk suatu aset. Mereka juga dapat membebaskan modal, sehingga meningkatkan likuiditas dalam pasar tertentu karena pedagang ingin menggunakan modal mereka di tempat lain. Ini adalah strategi investasi menggunakan uang pinjaman untuk penggunaan berbagai alat keuangan untuk meningkatkan potensi pengembalian investasi. Ini juga merupakan penggunaan modal perdagangan yang efisien, dihargai oleh para profesional karena memungkinkan mereka untuk berdagang posisi besar tanpa melakukan 100 persen modal mereka ke posisi spot yang berisiko. Sebagai contoh, seorang pedagang yang ingin membeli seribu token seharga $ 1 masing-masing hanya akan membutuhkan $ 100 modal perdagangan, tergantung pada leverage yang digunakan, sehingga tersisa $ 900 tersedia untuk perdagangan tambahan.

Sering disebut-sebut sebagai aset cryptocurrency paling likuid yang tersedia, BTC diuntungkan dari aktivitas leverage dan margin trading dengan memungkinkan investor dan pedagang untuk mengunci posisi sambil mempertahankan portofolio cryptos lainnya. Ini juga memberi para profesional dan investor ritel alat tambahan untuk menangkap nilai di pasar crypto. Akibatnya, permintaan yang lebih besar pada kelas aset sangat meningkatkan potensi penangkapan nilai yang lebih akurat melalui penemuan harga organik. Berpartisipasi dalam diskusi panel langsung di Invest: ASIA di Singapura, Lennix Lai, direktur pasar keuangan di OKEx mengatakan kepada Coindesk: "Jika Anda hanya dapat membeli atau menjual token tertentu yang mendasari bitcoin dan Anda tidak memiliki kemampuan untuk melakukan short, pada dasarnya berspekulasi ke arah lain, maka pasar akan jauh lebih tidak stabil karena akan sepenuhnya didorong oleh sentimen." "Sebagai contoh, Anda dapat melihat bitcoin sebagai jauh lebih tidak stabil sebelum CME Futures diperkenalkan ... jadi kita harus memiliki lebih banyak instrumen keuangan seperti opsi untuk membantu lebih lanjut dalam proses penemuan harga sehubungan dengan volatilitas," katanya. Akses yang lebih besar ke modal berarti likuiditas yang lebih besar, tanpa benar-benar meningkatkan jumlah pedagang di pasar tertentu. Ini menyediakan sarana untuk meningkatkan aliran modal tanpa menarik uang baru. Dan sementara kapitalisasi pasar total dari pasar crypto telah di slide bersama dengan volume total yang menurun, tekanan dari pasar beruang dapat diimbangi melalui leverage dan margin trading.

Tentu saja, hadiah tidak datang tanpa risiko yang melekat, karena kerugian dapat menyebabkan likuidasi modal pedagang dan memaksa harga spot lebih rendah. Peristiwa semacam itu baru-baru ini terjadi di pasar berjangka BTC pada 24 September memicu "tekanan panjang". Jika cryptocurrency yang mendasari perdagangan bergerak berlawanan arah dengan apa yang diharapkan, leverage dapat sangat memperbesar potensi kerugian. Untuk mengelola risiko yang terkait, pedagang biasanya menerapkan gaya perdagangan yang ketat yang mencakup penggunaan stop order dan membatasi pesanan yang dirancang untuk mengekang potensi kerugian. Juga berbicara di panel di Singapura, Sunny Ray, kepala pengembangan bisnis global di pertukaran kripto Kraken, menjelaskan bagaimana pertukaran melindungi diri dari risiko itu: “Jika ada banyak volatilitas di pasar, jika nilai aset turun di bawah 20 atau 30 persen, ada sesuatu yang disebut margin call yang terjadi di mana perusahaan benar-benar akan melikuidasi aset pelanggan untuk menutupi sebagian dari kerugian tersebut. ” Saat ini ada delapan bursa utama yang menawarkan kemampuan untuk meningkatkan crypto, dengan beberapa lainnya menawarkan akun perdagangan margin seperti Kraken, Binance dan Deribitm, sementara rilis Bakkt untuk produk berjangka pada 23 September menambah peluang untuk penemuan harga yang lebih otentik.